▲路演现场

问：请介绍一下公司的发展战略?

家家悦集团股份有限公司 董事长、总经理 王培桓：公司将以上市为契机，把握连锁零售行业快速发展的历史机遇，以“做居民的好邻居，当家庭的好帮手”为目标，坚持以大卖场和综合超市为核心业态的直营连锁，提出“山东广度、胶东深度、覆盖社区、城乡一体”的发展战略。

1、区域发展战略

公司将坚持以“发展连锁，物流先行”的扩张策略，“覆盖社区、城乡一体”的发展战略，充分发挥公司区域扩张的经验，坚持以山东为核心市场，在加强和巩固公司在胶东地区的领先优势后向中西部进行稳健、快速扩张。通过区域纵深发展和深耕细作，巩固胶东地区市场龙头地位;在战略性进入鲁西市场的基础上，扩大经营规模，逐步实现相对领先的市场地位。在对山东市场进行深度渗透后，以山东为后盾，为走出山东、走向全国奠定基础。

2、业态发展战略

公司以大卖场和综合超市作为核心业态，其他零售业态作为业务发展的有益补充。在了解和分析现有超市业态发展趋势和公司经营管理能力的基础上，公司坚持以大卖场和综合超市为核心业态，并且根据目标市场顾客群的核心需求，适时拓展百货、专业店等其他零售业态，丰富并完善公司的多业态组合。尤其是抓住农村市场高成长的良好发展机遇，大力发展农村综合超市，为公司提供持续发展动力。公司还将通过创新性的商品陈列和品类管理，在充分满足顾客需求的前提下向其提供便利、舒适的购物环境，提高顾客的忠诚度，保证公司经营业绩的持续增长。

问：目前，连锁超市建设项目的市场前景及可行性、必要性?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书、副总经理 丁明波：近年来，各级政府部门通过制定规划、出台政策等，从多方面支持商贸物流发展：《国内贸易发展“十二五”规划》提出，突出扩大消费的战略地位，到2015年，我国社会消费品零售总额达到32万亿元左右，年均增长15%左右;《山东省商贸流通业“十二五”发展规划》指出，全省社会消费品零售额年均增长15%以上，到2015年达到3万亿元;连锁经营额达5,400亿元，占社会消费品零售额比重达到18%。2015年国内城镇居民可支配收入31,195元，同比增长8.15%，农村居民人均可支配收入10,772元，同比增长2.70%。山东省2015年国内生产总值63,002.30亿元，社会零售消费品总额27,761.40亿元，同比增长10.55%;社会消费品零售总额占GDP的比例逐年递增，达到44.06%。

《国家新型城镇化规划(2014-2020年)》指出，我国正处于经济转型升级的重要时期，也处于城镇化深入发展的关键时期。1978至2015年，我国城镇常住人口从1.70亿人增加到7.71亿人，城镇化率从17.90%提升到56.10%，尚远低于发达国家80%的平均水平，也低于人均收入与我国相近的发展中国家60%的平均水平，还有较大的发展空间。公司在认真研判城镇化发展的新趋势新特点的基础上，牢牢把握城镇化蕴含的巨大机遇，未来将继续以贴合居民生活的综合超市为主要发展业态，加快向山东省内其他地区进行扩张，市场容量和发展潜力巨大。谢谢!

问：目前，山东省零售行业的现状及发展趋势?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部总监、保荐代表人 贾瑞兴：山东是中国的“菜篮子”、“中国温带水果之乡”，中国第二人口大省，工农业发达。2015年全省GDP达到63,002.30亿元，占全国GDP总量的9.31%。2015年全省社会消费品零售总额27,761.40亿元，同比增长10.55%。

截至2015年末，山东省常住人口9,847.16万人，其中15-64岁的人口占比为71.17%，城镇化率达到57.01%，高于全国平均水平，但仍远低于江苏、浙江等沿海发达地区，尚有较大提升空间。在宏观经济稳步增长的情况下，山东省2015年人均GDP达到64,168元，城镇居民人均可支配收入31,545元，农村居民人均可支配收入12,930元，皆大幅领先于全国平均水平。所以山东省零售行业具有广阔的市场空间和发展前景。谢谢!

问：中介机构关于公司产品质量和食品安全的内控制度的核查意见?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书、副总经理 丁明波：经核查，保荐机构认为，发行人产品质量和食品安全的内控制度完善且得到有效执行。

问：公司的经营性现金流量及净额情况如何?

家家悦集团股份有限公司 财务总监 姜文霞：公司2013年、2014年、2015年、2016年1-9月经营活动产生的现金流量净额分别为41056.25、45120.68、42451.89、85395.41万元。

问：请介绍一下公司各业态新设门店及关店情况?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部总监、保荐代表人 贾瑞兴：发行人在各业态的扩张过程中采取了不同的发展思路，降低大卖场、百货业态的开店速度和数量，采取谨慎和优中选优的态度选址和布局，并对原有大卖场、百货店进行结构性调整。报告期内大卖场分别净增加了5家、3家、6家、3家，百货店分别净增加了2家、1家、0家、-1家。发行人在三线、四线城市以及乡镇等地区仍然采取了密集开店的策略，进一步发挥物流配送的优势，进一步提升区域影响力。报告期内社区综合超市分别净增加了14家、23家、17家和1家，农村综合超市分别净增加了27家、27家、27家和3家。

由于发行人主要通过开设社区综合超市、农村综合超市两种业态来进行布局和覆盖，所以发行人未将便利店作为主要业态进行发展，2014年下半年才开始尝试该业态，目前发行人仅开设了5家便利店，在积累了便利店运营的经验后将其作为综合超市业态的有效补充逐步推广。发行人专业店主要包括宝宝悦、电器城、美食城等，由于专业店主要针对特定人群或特定商品，发行人一般情况下经过充分市场调研后才会谨慎开设该业态，报告期内分别净增加专业店9家、4家、-1家、3家。

总体而言，发行人门店布局以兼具中小型超市功能的综合超市为主，注重在城市社区以及农村开设门店，开店数量与开店速度与市场环境相适应，同时持续优化和调整原有布局，秉持“山东广度、胶东深度”的发展战略，进一步提升区域性的影响力和市场竞争力。谢谢！

<未完待续>