问：请说明一下公司货币资金情况?

家家悦集团股份有限公司 财务总监 姜文霞：公司货币资金情况符合自身发展状况及连锁零售行业的特点，主要特点如下：

1)公司连锁门店数量不断增加，销售规模持续增长以及稳定的盈利水平使得公司获得持续的现金流入;2)连锁零售行业具有即时结算的特点，以普通消费者为主的客户群体使得应收账款余额较小;3)预收款项金额较大;4)公司与供应商之间货款结算存在一定的账期。

问：发行人食品深加工过程的质量控制措施有哪些?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书 副总经理 丁明波：食品深加工的质量控制为了保证产品质量，威海配餐中心、荣光实业等食品加工中心均执行公司制定的《追溯系统管理制度》，该制度涉及基础信息、原辅料进货、生产过程记录、销售台账、查询、批次检验、留样等环节，对各个关键风险点进行质量控制。

①原材料环节的质量控制

威海配餐中心及荣光实业等生产加工主体对所有的农副产品及加工原材料严格按照原料验收制度实行原料验收，保证收货入库产品的品质合格、手续齐全。公司建立台账对原材料实行出入库管理，对入库原材料的领用实行先进先出原则，在保持合理库存的同时保证原料新鲜程度。各生产加工车间均建立了原料投料记录、关键控制点记录。

②生产加工环节的质量控制

威海配餐中心及荣光实业等生产加工主体对食品加工过程中使用的食品添加剂实行严格管理，对添加剂严格实行“专店采购、专柜存放、专人负责、专用工具、专用台账”五专管理。

配餐中心每天通过“配料管理系统”汇总订单，形成生产计划，根据生产计划分解每个配方的原材料，同时生成每个配方的批次号，用条形码追踪管理，确保从原材料采购、生产加工到配送整个可追溯体系的完整，切实保障食品安全。加工过程中实行温控管理制度，肉制品、蒸煮类糕点、快餐产品实行低温管理，分拣区温度控制在0-10℃，以冷藏车运输至门店后冷柜销售，完整的冷链管理保证了产品质量。

此外，各生产主体严格按照国家标准进行生产加工，实行清洗消毒制度，严格规定清洗消毒的频率和频次，车间整体环境实行臭氧消毒，严格控制整个生产加工过程卫生情况。

③出厂检验质量控制

威海配餐中心及荣光实业等生产加工主体建立了严格的食品安全管控体系，设立标准化的食品检验实验室，配备具有专业资质的化验员对所有出厂产品进行检验，实行留样制度，做好原始检验数据和检验报告记录档案，保证了出厂产品的质量。

问：请介绍一下信息系统升级改造项目的背景?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部总监、保荐代表人 贾瑞兴：信息化是连锁超市企业在发展中不可或缺的部分，零售业在做大做强的过程中，信息化需要承担起重要的作用。利用信息化技术，对企业资源进行整合，业务流程进行优化，可以帮助企业加强不同业务层面的协同管理能力，提高内部管理效率和产品、服务的品质，实现综合竞争力的全面提升。

公司作为区域市场连锁超市行业的知名企业，为应对国内外相关企业异常激烈的市场竞争，一直着重关注信息化建设。随着公司业务的持续发展，所面临的市场环境日益复杂，经营风险不断提高，对现有信息化系统进行优化升级，成为公司快速发展过程中的迫切需求。

公司现有信息化系统已成功运行多年，经过多年的经验积累，公司培养了一批既通晓信息技术、又熟悉公司业务的技术骨干，他们熟悉公司的业务流程，深刻了解公司信息化建设的薄弱点，对公司扩大营销网络和研发中心后所需的技术支持已做好充分准备，为本项目的建设提供了有力的人才保障。

本项目建设有助于企业加强商品成本管控的能力、提高企业营运管理的能力、提高对供应商的管理和服务能力、增强客户关系管理和服务能力、提高企业决策分析能力，为公司战略目标的实现奠定坚实的信息化基础。

本项目建成后，对于后台管理采用ERP系统，执行标准化的行业流程，规范企业营运管理，规避可能出现的风险，使企业在合规标准流程下运行;前台为顾客服务灵活多变，贴近顾客，服务顾客，因需而变，且能够做到及时灵活。

问：发行人改制设立情况?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书、副总经理 丁明波：公司系由家家悦有限依法整体变更为股份有限公司而设立，发起人为家家悦控股有限、信悦投资、弘鉴创投、鸿之铭创投、鑫峦投资、博睿通达。

问：请介绍一下行业内主要企业及其市场份额情况?

家家悦集团股份有限公司 董事长、总经理 王培桓：

(1)全国性大型快消品连锁零售企业

我国零售行业企业众多，在中国连锁经营协会统计公布的2015年快消品连锁百强企业中主要企业有：华润万家有限公司、高鑫零售有限公司、沃尔玛(中国)投资有限公司、联华超市股份有限公司、永辉超市股份有限公司等。行业内前五名销售额之和占快速消费品连锁百强销售总额比例为37.92%。目前我国连锁零售行业集中度仍然较低，行业龙头企业和零散的小规模连锁及单店超市并存，未来我国连锁零售行业中龙头企业整合、替代小规模连锁和单店超市的空间还非常巨大。

(2)山东省内大型零售企业

山东省因其巨大的市场发展潜力吸引了众多国内外零售企业的进驻，使得区域内零售业发展的同时，竞争也日益激烈。本公司在山东省区域内主要竞争对手除了大润发等大型外资连锁超市企业，还包括银座、利群、振华等区域内大型连锁零售企业。此外，区域内各地市众多的当地百货公司、超市等零售企业与本公司也构成竞争关系。

问：请简述公司利润分配原则?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书 副总经理 丁明波：

1、公司应重视对投资者特别是中小投资者的合理回报，制定持续、稳定的利润分配政策，每年的当年实现的可分配利润按公司章程规定比例向股东分配股利。

2、公司的利润分配政策保持连续性和稳定性。利润分配政策确定后，不得随意调整而降低对股东的回报水平。

3、公司利润分配政策应兼顾公司的长远利益、全体股东的整体利益及公司的可持续发展，公司应根据公司盈利状况，结合公司经营的资金需求和股东回报规划、社会资金成本和外部融资环境等因素制定利润分配方案。

4、公司优先采用现金分红的利润分配方式。

问：发行人所处行业与上下游行业之间的关联性及上下游行业发展状况?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书 副总经理 丁明波：

1、上游供应商的关联性

超市行业的上游主要指各种商品的供应商，主要包括日用百货、食品、其他商品(如服装、小家电、文化用品等)等制造企业、农产品种养殖户以及经销商等。随着连锁超市企业规模的扩大、产业链的整合，对供应商的议价能力逐渐提高，超市企业相对供应商占据了更多的话语权。从发展趋势来看，超市行业会越来越重视有效的零售商和供应商的关系管理，逐步完善供应链管理技术，降低双方的成本，实现与供应商的双赢。

2、下游消费者的关联性

一方面，随着居民的消费能力不断增强，进一步推动了超市行业有效需求的增长;同时，随着社会的变迁，居民的消费需求、消费习惯等的变化，也进一步促进超市企业改善其现有的商品品类、经营模式等来适应需求。另一方面，超市行业的不断创新也在一定程度上改变了消费者的购物习惯，使很多消费者开始从传统农贸市场转到超市进行购物。

问：公司最近几年总资产情况如何?

家家悦集团股份有限公司 财务总监 姜文霞：公司2013年、2014年、2015年、2016年1-9月资产总计分别为413,859.01、435,288.85、449,819.67、463,507.97万元，公司资产规模稳步增长。

问：发行人所处行业竞争情况?

家家悦集团股份有限公司 董事长 总经理 王培桓：

1、行业竞争格局和市场化程度

零售业是我国市场化程度最高、竞争最为激烈的行业之一。目前，我国连锁零售业市场的基本竞争格局是两类企业在竞争中处于优势：一是与国外知名企业合资、合作的企业以及外商独资的企业，凭借其资本实力雄厚、品牌知名度高等特点，在我国零售业特别是大型综合超市、仓储会员店、便利店等业态具有一定的优势;二是国内从事零售经营时间较长，在区域内形成一定规模、树立了品牌信誉，并对现代零售技术也能够较好运用的企业，利用其占据了各自优势地区城市中心商业区的黄金地带、拥有良好的供货商渠道、对当地顾客消费习惯的熟悉程度等优势，在我国区域零售市场或专业店等领域逐渐确立了竞争优势地位。

其他规模较小、资金实力较为薄弱、管理水平较低的零售企业，广泛分布在食杂店、便利店、折扣店、超市等零售领域，在竞争中处于相对弱势的地位。

2、行业竞争特点

近年来中国连锁经营百强销售规模、门店总数、经营面积都保持快速增长态势。整个行业的竞争状况主要呈现出以下几个特点：

(1)外资连锁零售企业进入调整期

(2)国内连锁零售企业占据区域优势

<未完待续>