▲中国银河证券股份有限公司 投资银行总部执行总经理、上海市场部副总经理 徐扬

问：请介绍一下公司产品质量体系的情况?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部执行总经理、上海市场部副总经理 徐扬：商品质量和服务质量是连锁零售企业生存和发展的重要保证。作为流通企业，公司的责任首先体现在为消费者提供质量安全的商品，营造安全健康的消费环境。公司依据国家相关法律法规的要求，结合自身特点及实际情况建立了公司自身的质量体系，分为门店质量管理体系、生鲜质量管理体系、采购质量管理体系、物流质量管理体系、工厂质量管理体系五大体系。

问：发行人关于产品质量和食品安全的内控制度的基本情况?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书、副总经理 丁明波：产品质量和食品安全是连锁零售企业生存和发展的重要保证。作为流通企业，公司的责任首先体现在为消费者提供质量安全的商品，营造安全健康的消费环境。公司结合实际情况制定了《生鲜质量管理规定》、《商品采购管理制度》、《生鲜商品收货标准》、《生鲜基地管理制度》，《果蔬农残检测规范》、《产品运输管理规范》、《门店商品质量管理规范》、《临期商品管理规范》等规章制度，在采购、验收入库、食品加工、物流配送、门店销售等各环节，建立起了完善的产品质量和食品安全内部控制制度。

问：请介绍一下提高公司日常运营效率、降低运营成本、提升公司经营业绩的具体措施?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部执行总经理、上海市场部副总经理 徐扬：

公司相关措施如下：

(1)坚持区域密集、城乡一体的运营策略，坚持以生鲜为特色的运营理念，为消费者提供更好的消费体验，从而提升客流量。

(2)根据市场实际状况，适度加快募投项目建设。

(3)进一步加强费用管控力度。

(4)进一步加强对优秀人才、优秀管理团队的引进力度。通过内部培养、外部招聘、竞争上岗的多种方式储备了管理、运营、投资等各种环节的优秀人才。

(5)完善利润分配机制，强化投资回报机制。

问：贵公司所在行业特征有哪些?

家家悦集团股份有限公司 董事长、总经理 王培桓：

1、技术特征

与一般零售企业不同，连锁零售企业体现了连锁管理技术的统一运用。连锁超市虽然网点是分散的，但在管理上是统一的，具有统一的操作流程、标准化的服务和商品。连锁经营把传统的流通体系中相互独立的各种商业职能有机地组合在统一的经营体系中，实现了采购、配送、批发、零售的一体化。在供应链上，连锁经营是一对多的关系，即总部向外要面对众多的供应商，向内则面对众多的连锁分店，承担着产品集散的功能，连锁总部负责集中进货和配送，各连锁分店负责销售。统一采购和集中进货使连锁分店获得了低成本的优势，从而提高了分店的利润空间。

完整的超市信息化系统一般包括超市管理系统、配送中心系统、门店系统、POS系统、顾客分析系统、查询系统等一系列模块。更为先进的系统甚至可以与供应商和大客户接口互通，共享信息。信息技术的应用可以优化供应链条，节约配送成本和仓储成本，能够及时掌握商品销售情况，提高决策能力。信息化是现代零售连锁行业发展的大势所趋，有利于企业资源的合理配置。连锁管理技术及信息化技术将决定企业是否具备可持续发展能力。

2、区域性特征

零售行业是最贴近消费者的行业，不同地区不同习惯的消费者的需求多种多样，因此零售业态也具有明显的区域性特征。美国地广人稀，消费者习惯于每周开车进行一站式采购，故以沃尔玛为代表的大卖场比较发达;日本人口稠密、老龄化严重、习惯于即买即用，故以Seven-Eleven为代表的便利店十分普遍。我国地大物博，地区差异较大，这给各种零售业态都提供了广大的市场空间。同时，本土连锁零售业在网点布局上具有先发优势，对当地消费者的需求和消费习惯了解比较深入，形成了在特定区域较强的竞争能力。很多区域连锁超市充分利用了上述优势，发展成为当地的龙头企业。

3、季节性与周期性特征

一方面，元旦、春节、“五一”劳动节、“十一”国庆节等重大节日期间，零售企业销售额一般较平时大幅增长，零售商也借此机会大举进行促销活动。另一方面，部分商品具有很强的季节性特征，如家电、防晒霜、服装、月饼、粽子等。零售企业应根据商品的季节性特征及时进行品类调整，及时满足消费者的需求，同时又要合理安排进货量，以免造成积压。

问：公司最近几年归属于母公司股东的净利润情况如何?

家家悦集团股份有限公司 财务总监 姜文霞：公司2013年、2014年、2015年、2016年1-9月归属于母公司股东的净利润分别为21,904.22、22,779.75、24,725.52、17,837.11万元，由于公司在品牌、规模、成本等方面具有较强的竞争优势，因此报告期内归属于母公司股东的净利润水平呈稳步增长态势。

问：请对比一下公司生鲜收入占比与同行业情况?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部执行总经理、上海市场部副总经理 徐扬：生鲜是传统超市吸引客流量的重要品类，亦是优于电商的主要领域。报告期内公司生鲜收入的比重较高，符合公司不断强化“以生鲜为特色”的经营理念，目前在干货、水果、蔬菜、肉制品、水产和禽蛋等6大品类的近1,200多个生鲜单品在多个合作基地已经实现了“订单农业”的采购模式。

公司超过80%的生鲜商品均采取了源头直采的采购模式，该模式下公司加强对产品质量的源头控制，减少流通环节，在保证产品质量的同时也保持了具有竞争力的价格，尤其是全国统采的品类，价格优势更为明显。2013年起，在国内基地采购模式逐渐成熟的基础上，为进一步建立生鲜差异化经营，公司提出“买世界、品世界”的全球直采的理念，积极开发全球农副产品直采渠道，批量引进国外优势生鲜商品，丰富生鲜品类。公司将秉持“以生鲜为特色”的经营理念，带动连锁门店的客流量，从而整体提升公司业绩。

问：公司内部组织机构的设置与运行情况?

家家悦集团股份有限公司 董事会秘书、副总经理 丁明波：公司的法人治理结构由股东大会、董事会和监事会构成。股东大会是公司的最高权力机构，董事会是公司的决策机构，监事会对公司董事会、高级管理人员以及公司的生产经营情况进行监督。

董事会设董事会办公室，主要负责协助董事会秘书处理董事会的日常工作;管理公司证券事务、信息披露等相关工作。

公司总部现设人力资源部、资产管理部、财务部、网络拓展部、工程设备部、采购部、营运部、市场部、集团办公室、信息部、法务部、物流管理部、内部审计部、电子商务部、投融资管理部等职能部门。

问：请介绍一下公司其他业务收入构成情况?

家家悦集团股份有限公司 财务总监 姜文霞：

发行人其他业务主要包括促销服务、配送服务、出租服务等业务，发行人一般在购销合同中对促销服务费、配送服务费等进行约定。一方面其他业务与主营业务密切相关，发行人销售规模往往决定了促销服务费、配送服务费的金额;另一方面其他业务中的增值服务如供应宝服务、联合促销服务等约定有助于提升主营业务收入的规模。

问：公司发行上市后公司利润分配政策有哪些?

中国银河证券股份有限公司 投资银行总部总监、保荐代表人 贾瑞兴：

公司发行上市后利润分配政策具体情况介绍如下：

1、公司利润分配形式：采取现金、股票或二者相结合的方式分配股利，以现金分红为主。在符合现金分红的条件下，公司应当优先采取现金分红的方式进行利润分配;

2、公司现金方式分红的具体条件和比例：公司当年度实现盈利，在依法弥补亏损、提取法定公积金、任意公积金后有可分配利润的，则公司应当进行现金分红。如无重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排发生，公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的20%;

3、公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：

①公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%;

②公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%;

③公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。

上款中所指的重大投资计划、重大现金支出或重大资金安排是指预计在未来一个会计年度一次性或累计投资总额或现金支出达到或者超过公司最近一期经审计净资产的5%，且绝对值达到5,000万元。

4、股票股利分配的具体条件：公司在经营情况良好，并且董事会认为公司股票价格与公司股本规模不匹配、发放股票股利有利于公司全体股东整体利益时，可以在满足上述现金分红的条件下，提出股票股利分配预案。

5、利润分配的期间间隔：一般进行年度分红，公司董事会也可以根据公司的资金需求状况提议进行中期分红。

<未完待续>